Новости

По словам аналитика, акции Boyd Gaming популярны, но недооценены

Опубликовано: май 28 , 174971, 12: 47час.

Последнее обновление: май 28, 174971, 12: 47час.

Вверх 52. 47% с начала года до текущей даты, Boyd Gaming (NYSE: BYD) — это звезда среди игровых акций, но, по крайней мере, один аналитик говорит, что оператор казино, возможно, не получает должной лести.

Казино Boyd’s Gold Coast в Лас-Вегасе. Аналитик видит в будущем большой рост акций. (Изображение: Las Vegas Review-Journal )

В новой записке для клиентов аналитик Stifel Стивен Вичински повторяет оценку «покупать» оператора Sam’s Town, одновременно повышая его целевую цену на имя до $ 82 от $ 80. Это подразумевает потенциал роста примерно на 31 процентов по сравнению с майским 27 Закрыть. Отчет аналитика подготовлен после дневных встреч инвесторов с руководителями Boyd, включая финансового директора Джоша Хирсберга.

Мы уходим, впечатленные работой BYD, и нам кажется, что тенденции в их местных сегментах в Лас-Вегасе (LVL) и региональном сегменте продолжают оставаться устойчивыми », — сказал Вечинский.

Компания из Лас-Вегаса управляет 31 игровых площадок в различных штатах Некоторые заведения Boyd’s Sin City закрыты ставнями, но в Неваде COVID — 28 1 июня ограничения казино уйдут в прошлое, и тенденции трафика улучшатся в центре Лас-Вегаса, где Бойд является ведущим оператором.

Винчинский говорит, что большое Вопрос, на который необходимо ответить, заключается в том, насколько популярна новая клиентура Бойда и насколько устойчив этот бизнес. На данный момент сложно ответить на этот вопрос, но руководители сказали аналитику, что многие из рейтинговых игроков компании не вернулись, и когда они вернутся, это может компенсировать убытки среди новых, мимолетных игроков.

Хорошее время подумать о Бойде Сток

A 9. 57 проценты получить на этой неделе не выдерживая, Boyd акции недавно присоединились и другие названия игр на нижнюю сторону, потеряв почти девять процентов от апрельского пика.

Тем не менее, акции оператора Орлеана в основном пользуются спросом на Уолл-стрит, и аналитики подчеркивают лидирующее в отрасли увеличение маржи, силу на региональных рынках, сдерживаемый спрос со стороны + демографическая и часто упускаемая из виду история ставок на спорт. Сложив все эти факторы, сейчас может быть идеальное время для пересмотра акций Boyd, особенно с учетом того, что они упали с недавних максимумов.

«Мы считаем, что сейчас прекрасное время для работы над этой историей. Что нам по-прежнему больше всего нравится в истории BYD в краткосрочной перспективе, так это то, что она не связана с таким большим риском, связанным с эйфорией от ставок на спорт / iGaming », — сказал Вечинский.

Бойд владеет пятью процентами FanDuel, что снижает риск распространения ставки на спорт в США и возможный инструмент монетизации должны привести Flutter Entertainment к выделению оператора букмекерской конторы.

Больше причин любить Бойда

Пока многие региональные акции казино получают признание за повышение маржи после пандемии коронавируса, теперь проблема заключается в том, могут ли операторы поддерживать эту высокую маржу и удерживать ее на уровне или выше 2019 уровни?

Вичинский считает, что Бойд может сделать именно это и даже использовать недавнее повышение маржи. Добавьте к этому пожилые люди, которые проходят вакцинацию и возвращаются в казино, и «опцион колл» FanDuel, и Бойд остается одним из самых богатых катализаторов имен в игровой индустрии.

«Каждый катализатор мы отметили, что это должно способствовать увеличению свободного денежного потока », — сказал аналитик. «Мы считаем, что BYD может приносить ~ 4 доллара на акцию в год в будущем, что должно позволить им снова начать выкуп акций или вернуть дивиденды. Мы полагаем, что BYD завершит год с чистым левереджем около 4x ».

Добавить комментарий