Новости

Рост акций Penn National будет обусловлен наземными казино, считает аналитик Hedgeye Jordan

Опубликовано: 4 мая, 2021, 16: 50час.

Последнее обновление: 4 мая, 2021, 11: 50час.

Акции Penn National Gaming (NASDAQ: PENN) часто рассматриваются как игра на буме интернет-казино и онлайн-ставок на спорт, и хотя это верно, это могут быть обычные торговые площадки компании, которые помогут акциям восстановить утраченную динамику.

Игроки в блэкджек в казино Penn National’s Hollywood в Пенсильвании. Аналитик Hedgeye считает, что региональные казино помогают восстановлению акций Пенсильвании. (Изображение: Penn Live )

После достижения рекордного уровня в $ 142 в марте акции Penn были в штопоре, упав более чем на 40 процентов. Аналитики, однако, остаются в восторге от этого имени. Тодд Джордан из Hedgeye является частью этой группы, но он видит, что региональные казино оператора способствуют повышению курса акций.

Мы бы хотели чтобы снова сосредоточить внимание инвесторов на обычных операциях PENN, которые должны обеспечить значительную прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) по сравнению с Street Q1 и полным годом 2021 и 2022 и подталкивают акции вверх близко к предыдущим максимумам », — сказал Джордан в Примечание для клиентов в понедельник.

Это долгожданный комментарий для инвесторов из Пенсильвании, поскольку акции упали почти на 20 процентов за последний месяц. Компания, которая управляет примерно 40 казино через 20 сообщает о прибыли за первый квартал в четверг.

« Мы видим ценность обратно в $ 120, поскольку прибыль за первый квартал (и далее) перенаправляет инвесторов, чтобы сосредоточиться на PENN. значительный объем операций B&M и лучшее понимание его долгосрочной стратегии онлайн-ставок на спорт / iGaming », — добавляет Джордан.

Акции Penn теперь входят в список лучших идей HedgeEye.

Управление ожиданиями в Интернете

В то время, когда инвесторы и операторы Торопясь заполучить кусочки интернет-казино и пирожков со ставками на спорт, менеджменту Penn необходимо лучше сформулировать «свою более продуманную стратегию», по словам Джордана.

В настоящее время ставки на спорт являются живыми и законными в 30 штаты и Вашингтон, округ Колумбия. Приложение Penn’s Barstool Sportsbook доступно только в Иллинойсе, Мичигане и Пенсильвании, а в этом месяце планируется запустить его в Индиане и Нью-Джерси, а к концу этого года — еще в пяти штатах. Текущий состав из пяти штатов легче соперников. Например, DraftKings (NASDAQ: DKNG) предлагает мобильные ставки в 20 заявляет.

Преимущество Penn Sports в том, что в штатах, где работает Barstool Sportsbook, он завоевывает прочную долю рынка со значительно меньшими рекламными расходами, чем у конкурентов.

«PENN по-прежнему обладает конкурентным преимуществом в отношении бренда и базы данных, которое должно обеспечить высокую долгосрочную долю рынка и снизить затраты на привлечение клиентов и рыночные затраты, — отмечает Джордан. «Но руководству необходимо адекватно ответить на вопросы, вызванные их вызовом, и мы думаем, что они это сделают».

Региональное повышение для Penn Stock

Как и в случае с Boyd Gaming (NYSE: BYD), недавнее первое — отчет о доходах за квартал показывает, что звезды выстраиваются в ряд для региональных операторов казино, и некоторые из этих катализаторов, вероятно, дойдут до Penn National.

Ссылаясь на потребителей с правительственными деньгами в кошельках, рост уровней вакцинации от коронавируса хорошая погода, Джордан говорит, что март может стать «началом серьезной переломной точки» для региональных операторов казино.

Аналитик сказал, что Бойд смог убедить инвесторов в том, что мартовский импульс перенесен на апрель и что Пенн вероятно предоставит аналогичный комментарий.

«PENN является лидером на большинстве своих рынков, поэтому мы не ожидайте, что они упустят то, что должно быть хорошим весенним и летним сезоном для казино », — сказал Джордан.

Это жизненно важно, потому что Оператор e получает более 95 процентов своей выручки от обычных казино. Hedgeye прогнозирует потенциал роста 39 для акций Penn с плюсом.

Добавить комментарий